黃三狗在賭桌上耍老千，被黑大頭(王超幃 飾)識(shí)破后，只得甘拜下風(fēng)。膚施首富趙半城之女趙學(xué)琴(李欣汝 飾)對(duì)同學(xué)楊作新(潘粵明 飾)情有獨(dú)鐘，卻拒絕了同學(xué)呼延奎的追求。因此，呼延奎對(duì)楊作新懷恨在心，并在遠(yuǎn)親警察局郭局長(zhǎng)的威脅利誘下暗地里當(dāng)了密探。楊作新不聽(tīng)杜力宜忍讓隱蔽的指示，獨(dú)自上街散發(fā)傳單，揭露反動(dòng)派的罪行，結(jié)果被趙學(xué)琴發(fā)現(xiàn)。趙學(xué)琴借機(jī)向楊作新提出要參加共產(chǎn)黨，楊作新未知可否。她又邀請(qǐng)楊作新去自己家，卻引出了一番不快。